O cozinheiro de 30 anos que ganha 25 mil rúpias (US$ 300) por mês usou empréstimos de bancos e empresas financeiras para ajudar a financiar uma onda de gastos no último ano. Suas compras incluem uma motocicleta de 75 mil rúpias e um iPhone de 45 mil rúpias, além de um par de tênis Adidas e um relógio Casio “para ocasiões especiais” que custaram cerca de 5 mil rúpias cada.
“Não há problema em gastar em coisas que realmente queremos”, disse ele. “Trabalhamos muito para ter uma vida melhor, certo?”
Os reguladores financeiros indianos começam a discordar dessa frase e tomam medidas para desencorajar os bancos e outros credores de concederem empréstimos pessoais sem garantias. Eles temem que trabalhadores de baixos rendimentos como Behera estejam contraindo mais dívidas do que conseguem suportar.
“Poderíamos encontrar-nos num cenário em que os bancos percebam post-facto que os mutuários são incapazes de sustentar este tipo de alavancagem, levando a desafios de reembolso e ao potencial de os empréstimos se transformarem em maus ativos para os bancos”, disse Saswata Guha, diretor sênior de instituições financeiras na Fitch Ratings. “O risco é maior quando o mutuário é financeiramente menos prudente e a natureza do consumo é em grande parte impulsionada por objetivos ambiciosos ou pelo medo de perder.”
Behera, que não é casado e também envia dinheiro para seus pais na cidade de Balasore, no leste da Índia, para ajudar a pagar um empréstimo de 50 mil rúpias para reforma residencial, estimou que estava dedicando cerca de 60% de sua renda para pagamentos mensais antes de pagar um empréstimo bancário para seu iPhone em dezembro.
Quando precisa de dinheiro, Behera disse que primeiro recorre a amigos para obter empréstimos. Mas se eles recusarem, ele disse que é fácil conseguir financiamento de um credor não bancário.
“Esses empréstimos não precisam de garantias, então posso pedir de vez em quando”, diz Behera. “Está tudo bem, desde que eu pague.”
Os bancos desempenham um papel no mercado não garantido de duas maneiras: concedendo empréstimos diretamente aos consumidores e também a credores não bancários do tipo a que Behera gosta de recorrer.
A procura de empréstimos pessoais sem garantia por parte dos bancos cresceu 6,6 vezes entre novembro de 2013 e outubro de 2023, para 12,86 trilhões de rúpias, de acordo com o Reserve Bank of India (RBI), o banco central do país. Ao mesmo tempo, os empréstimos bancários a credores não bancários quintuplicaram durante o mesmo período, para 14,76 trilhões de rúpias. Em contrapartida, o crédito bancário total cresceu 2,9 vezes, para 154,25 trilhões de rúpias.
“As instituições financeiras não bancárias contraem empréstimos substancialmente junto aos bancos e se houver uma tensão nos seus livros contábeis, isso terá impacto nos bancos”, disse Sunil Sinha, economista principal da India Ratings and Research.
A popularidade dos empréstimos não garantidos também aumentou a importância dos empréstimos ao consumo no sistema bancário indiano, após uma série de descumprimentos por parte de mutuários empresariais de alto perfil, como a Kingfisher Airlines, a Jet Airways, a Bhushan Steel e a Essar Steel. O total de empréstimos ao consumidor pendentes – incluindo empréstimos para habitação e automóveis – aumentou cinco vezes, para 49,9 trilhões de rúpias, entre novembro de 2013 e outubro de 2023.
Em contraste, os empréstimos aos setores industrial e de serviços cresceram 1,5 vezes e 3,3 vezes, para 35,72 trilhões de rúpias e 42,1 trilhões de rúpias, respectivamente.
O banco central da Índia respondeu em novembro, aumentando a ponderação de risco dos empréstimos sem garantia concedidos por bancos e credores não bancários em 25 pontos percentuais, para 125%. A mudança significa que os bancos e outros credores terão de deter mais capital contra esses créditos, como proteção contra descumprimentos.
A mudança ocorreu um mês depois que o presidente do RBI, Shaktikanta Das, alertou que “certos componentes dos empréstimos pessoais estão registrando um crescimento muito alto”, aludindo a pequenos empréstimos de menos de 50 mil rúpias. A poupança financeira líquida da Índia também caiu de 7,6% do produto interno bruto (PIB) no ano fiscal encerrado em março de 2020 para 5,1% em 2023.
Sinha disse que a ação do RBI “ajudará a conter o que poderia ser um problema sistêmico”.
Ele disse que “os 50% das famílias mais pobres” na Índia aumentaram os seus empréstimos após a covid-19 para compensar a perda de rendimento, e os bancos obrigaram-se “porque quase não houve captação de crédito por parte das empresas”. A maior parte destes empréstimos ao consumo eram pequenos e sem garantia, acrescentou, o que significa que “o banco central tinha todos os motivos para implementar salvaguardas porque queria proteger os depositantes”.
De acordo com a empresa de classificação de crédito TransUnion CIBIL, a porcentagem de mutuários indianos com pequenos empréstimos aumentou para 8,1% no trimestre de julho a setembro de 2023, em comparação com 3,1% no mesmo período de 2019.
Cerca de metade das pessoas que contraíram esses empréstimos durante o trimestre tinham quatro outros empréstimos, acima dos 17% no mesmo período de 2019.
Os problemas de crédito estão crescendo no segmento: 5,4% dos mutuários com pelo menos um empréstimo sem garantia entraram em inadimplência entre julho e setembro, contra 4,2% no período correspondente do ano passado.
A TransUnion CIBIL disse que tais empréstimos “precisam ser monitorados de perto, especialmente porque os consumidores podem dar prioridade a outras obrigações de pagamento antes dos pagamentos de empréstimos pessoais, o que por sua vez pode ser um indicador mais amplo de estresse financeiro.”
“A sobrealavancagem acontece porque os gastos discricionários aumentam junto com os níveis de rendimento, mas ainda não atingiu níveis alarmantes”, disse o fundador de uma empresa de serviços financeiros que concede empréstimos pessoais sem garantia, falando sob condição de anonimato. “Estamos cortando linhas de crédito para consumidores que acreditamos que possam ficar inadimplentes.”
A alteração das ponderações de risco por parte do banco central poderá incitar os credores a elevar as taxas, desencorajando assim os consumidores de contraírem empréstimos imprudentes, dizem os analistas. Se os bancos optarem por absorver os custos, as suas margens diminuirão, tornando os empréstimos não garantidos um segmento menos atraente.
A empresa de serviços financeiros Paytm disse em um comunicado que reduziria o desembolso de pequenos empréstimos “com base no recente desenvolvimento macroeconômico e nas orientações regulatórias”.
“Esse incentivo do RBI para ser cauteloso em relação aos empréstimos de varejo não garantidos pode levar os credores a desacelerar o crescimento neste segmento, o que também pode impactar o crescimento geral do crédito bancário em até 100 pontos base”, escreveu a empresa de pesquisa Jefferies em nota.
Por sua vez, Behera permanece imperturbável diante dos ventos contrários regulatórios. Ele disse que está confiante em obter seus empréstimos “de algum lugar ou de outro”.
“Os empréstimos são o negócio deles, eles simplesmente não podem parar”, disse ele. “Se alguém rejeitar meu pedido de empréstimo, existem centenas de outros lugares onde poderei pedir um.”
21/12/2023 20:51:47
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